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现金二八杠:40家典型上市房企5月融资额近368亿 同比下降五成

时间:2019/6/6 18:00:09  作者:  来源:  查看:4  评论:0
内容摘要:  40家典型上市房企5月融资额近368亿 同比下降五成  今年前4月的房企融资热潮终于在5月来临之际有所降温。据同策研究院统计数据,2019年5月,40家典型上市房企完成融资金额折合人民币共计367.99亿元。继上月的小幅回落后,融资金额在5月大幅下滑,创2019年以来历史新低...
  40家典型上市房企5月融资额近368亿 同比下降五成

  今年前4月的房企融资热潮终于在5月来临之际有所降温。据同策研究院统计数据,2019年5月,40家典型上市房企完成融资金额折合人民币共计367.99亿元。继上月的小幅回落后,融资金额在5月大幅下滑,创2019年以来历史新低位。随着融资监管的收紧,房企境内外融资难度相对增加,公司债发行锐减成为房企融资规模减少的主要原因。

  整体来看,房企融资成本在5月继续保持低位,且相较于境内融资,境外融资的成本更高。中原地产研究中心数据显示,5月主流境外融资成本在6%-8%之间,境内融资的公司债成本在5%以内。

  监管趋紧,公司债融资额同比下降近八成

  同策研究院监测数据显示,2019年5月,40家典型上市房企完成融资金额折合人民币共计367.99亿元,同比下降52.07%。

  在融资渠道方面,除去信托贷款和境内银行贷款两种融资渠道外,公司债、其他债权融资和股权融资的发行规模均有较大幅度的下降。其中,公司债降幅最大,在5月内仅发生6笔,共融资95.85亿元,较上月的473.13亿元下降79.74%。另外,6笔公司债中有2笔是发行的美元债券,合计4.5亿美元,折合人民币31.05亿元。而中期票据、海外银团贷款、委托贷款在月内无发行记录。

  房企融资规模下滑的同时,融资频次也出现了减少,当月仅23日、24日两日出现了较为密集的融资行为,且多为公布融资计划,完成发行者占少数。

  据新京报记者不完全统计,5月23日-5月24日,包含中国铁建(9.380, -0.06, -0.64%)、南国置业(2.560, -0.04, -1.54%)、佳兆业集团、华夏幸福(29.300, -0.31, -1.05%)、融信集团、越秀地产、信达地产(4.020, -0.03, -0.74%)在内的多家企业公告发行或获准发行公司债、优先票据、超短期融资券等。

  5月17日,银保监会印发的《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》中,对房地产领域的融资问题进行重点关注,同时也对银行机构和非银行机构提出了新的要求。

  中原地产研究中心分析认为,过去几个月密集融资,缓解了房企的资金链压力,也导致了企业拿地明显加速。由此带来的地价上行、房价上行影响再次出现,融资监管收紧趋势明显。目前,整体房地产政策的调控方向依然以“稳”为主,避免市场过度升温。

  融资成本总体仍处于低位

  总体来看,本月房企融资成本仍处于低位。据中原地产研究中心数据,除个别企业外,主流境外融资成本均在6%-8%之间,有非常明显的降低;而境内融资的公司债成本均在5%以内。

  经梳理后,记者发现,不同规模房企的境外融资成本出现了较为明显的“断层”。5月,有两笔优先票据融资成本较高:其一为佳源国际控股于5月2日发行的2.25亿美元优先有抵押票据;该笔票据于2022年到期,票面利率为11.375%。其二为佳兆业集团于5月23日公告将发行的4亿美元优先票据;该笔票据将于2023年到期,票面利率为11.5%,票据发行所得款项净额拟将用于为现有债务再融资。

  而在同策研究院监测40家典型上市房企中,融资成本最高的是新城控股(37.840, 0.31, 0.83%)境外子公司新城环球完成在境外发行总额为3亿美元的无抵押固定利率债券,票面利率为6.5%。

  在境内融资方面,40家典型上市房企中融资成本最低的是广州市城市建设开发有限公司2019年公开发行住房租赁专项公司债券(第一期),发行规模15亿元,票面利率3.83%;其次是其发行的广州市城市建设开发有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)品种一,规模为19.5亿元,票面利率3.85%。

  除上述提及广州市城市建设开发有限公司之外,记者还注意到,中国铁建股份有限公司2019年度第一期超短期融资券于5月27日发行完成,实际发行总额30亿元,期限为180日,票面利率为2.7%。

  从目前来看,尽管融资成本持续低位运行,但根据中原地产研究中心分析,随着融资监管的收紧,预计相较于5月,6月房企融资有继续收紧与减少的可能。

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